В силу ст. 2 ФЗ № 127 «О несостоятельности (банкротстве)» под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или наступившая в результате завершения процедуры внесудебного банкротства гражданина неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
При проведении системной работы по анализу деятельности организации в ретроспективе и в режиме реального времени существует возможность с большой степенью достоверности прогнозировать уровень риска наступления ее банкротства в будущем.
Родовые причины несостоятельности (банкротства) (компиляция научных работ теоретиков и практиков экономики и права:
1. Кризисные явления на макроуровне, сопровождаемые общим спадом производства, понижением цен, удорожанием заемных финансовых ресурсов. Трудности одной компании отражаются на системе в целом и могут принимать существенные масштабы.
2. Объективные предпосылки банкротства формируются самой природой рыночной экономики, рынок существует по правилам «выживает сильнейший», где сила определяется великим множеством показателей. Чем больше таких показателей тот или иной бизнес сможет взять под свой контроль, тем выше вероятность его выживаемости и развития.
При этом отмечается, что макроэкономические факторы воздействуют на всю сферу предпринимательской деятельности, но при этом лишь часть компаний становятся несостоятельными и уходят с рынка. В действительности же любой бизнес находится под воздействием как макро, так и микроэкономических факторов. Среди различных классификаций микроэкономических факторов одной из самых распространенных является классификация, которая называется «Пять сил конкуренции Портера». Данная классификация состоит из 5 факторов, которые необходимо учитывать бизнесу на всех этапах создания стоимости:
1) Потенциальные конкуренты;
2) Отраслевые конкуренты;
3) Власть покупателей;
4) Власть поставщиков;
5) Угроза товаров заменителей (субститутов).
Любые отклонения деятельности компаний от условий, диктуемых рынком и ее конкурентами могут привести к банкротству.
Помимо микроэкономических факторов банкротства, существуют и микроэкономические причины банкротства, которые усиливают действие факторов.
Наиболее распространённая классификация причин банкротства предложена М.Д. Эймсом, выделявшим 8 основных причин банкротства бизнеса:
1) Недостаток опыта;
2) Нехватка капитала;
3) Неудачное расположение бизнеса;
4) Неэффективное управление оборотным капиталом;
5) Излишнее инвестирование в фиксированные активы;
6) Плохая кредитная политика;
7) Использование средств компании;
8) Неожиданный рост бизнеса.
Обобщая вышесказанное, в качестве основных, наиболее встречающихся обстоятельств, способных вызвать банкротство, приводят:
1) Недиверсифицированность производства, ориентация на монопродукты, приводящая к банкротству при изменении рыночной ситуации;
2) Неконтролируемый рост бизнеса, нарушение сбалансированных темпов роста, ведущее к незапланированному увеличению расходов ведения деятельности, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее, чем объем продаж;
3) Низкий уровень применяемых технологий, физический и моральный износ основных средств;
4) Инвестирование в фиксированные активы при неэффективном управлении оборотным капиталом, что не обеспечивает необходимое вовлечение финансовых ресурсов в оборот;
5) Неадекватную структуру управления и организации производства, нерациональную структуру активов и пассивов;
6) Неверное понимание потребностей рынка, затрудняющую планирование структуры (ассортимента) продукции, приводящую к формированию излишних запасов одного вида продукции при неудовлетворенности спроса на другие;
7) Ограниченность финансовых ресурсов, приводящая к невозможности занять свою долю рынка, потере конкурентоспособности;
8) Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие – высокая себестоимость и убытки;
9) Непрофессионализм менеджмента, ведущий к неправильной оценке рисков, принятию ошибочных решений;
10) Использование средств фирмы на личные нужды руководства;
11) Недоучет финансовых рисков;
12) Неадекватная оценка эффективности инвестиционных проектов и стоимости используемого капитала;
13) Неадекватное юридическое сопровождение бизнеса.
Центром Санации Бизнеса разработаны критерии, анализируя выявления бизнеса, который находится в высокой группе риска с точки зрения его потенциального банкротства.
Примеры одних из самых распространенных обстоятельств, способных вызвать несостоятельности (банкротство) бизнеса.
1. Существенная долговая нагрузка.
Существенная долговая нагрузка на бизнес может стать причиной его банкротства. В поиске быстрого пути масштабирования и развития бизнеса его собственники часто обращаются к заемным средствам. Но неумелое планирование кредитования может привести к потере контроля над бизнесом и сделать банк одним из главных интересантов в деле о банкротстве.
Критерии существенной долговой нагрузки:
- отрицательные чистые активы или резко убыточная деятельность при неизменной выручке длительное время;
- существенная кредитная нагрузка (статьи баланса «краткосрочные заемные обязательства» и «долгосрочные заемные средства»;
- негативное отношение «проценты к уплате» к выручке организации;
- судебные споры с кредитными организациями;
2. Изменение цен на сырье, материалы и конечную продукцию.
Компаниям, зависящим от экспорта и импорта, любые значительные изменения валютного курса могут иметь серьезные последствия. Это может привести к резкому увеличению расходов (при импорте) или снижению доходов (при экспорте). Если цена продаж конечной продукции не позволяет покрыть такие затраты, поставки становятся невыгодными и могут привести к утрате платежеспособности и банкротству.
Критерии негативного экономического влияния изменения цен:
- убыточная деятельность бизнеса;
- существенное увеличение себестоимости продукции и (или) снижение выручки;
- значительные судебные споры с поставщиками продукции.
3. Последствия выездных налоговых проверок.
Налоговые риски являются существенными для многих представителей бизнеса, осуществляющих предпринимательскую деятельность в отраслях, где активно практикуется налоговая оптимизация посредством использования бумажного НДС и фиктивные договорные отношения с ИП, дробление бизнеса (например, в строительстве, оптовой торговле).
Критерии выявления как перспективы бизнеса стать проверяемым, так и критерии, возникающие после проведения налоговых проверок.
- анализ налоговой нагрузки;
- сравнение анализируемого бизнеса со среднеотраслевыми показателями по рентабельности и налоговой нагрузке;
- судебных споров бизнеса с налоговыми органами;
- данные по исполнительному производству в отношении бизнеса и сообщениям о намерении подать заявление о банкротстве;
- поиск открытых ИП на контролирующих должника лиц с аналогичным видом деятельности.
4. Потеря рынков сбыта.
На состояние экономики влияет множество факторов.
Так в период коронавирусной инфекции обанкротились многие предприятия общепита, а экспортные не ресурсные предприятия, ориентированные на европейские рынки, испытывают существенные проблемы в период СВО.
Критерии выявления:
- существенное падение выручки организации;
- отраслевое соответствие должника проблемной зоне экономики.
5. Корпоративные споры.
Конфликты между собственниками бизнеса также могут привести к негативным последствиям. Если у бизнеса несколько собственников, которые имеют различный взгляд на его развитие, то возможны корпоративные конфликты и связанные с этим судебные разбирательства. В итоге компания может не только утратить свои позиции на рынке, но и оказаться не в состоянии выполнять свои обязательства перед контрагентами.
Критерий выявления:
- поиск и анализ корпоративных споров, находящихся на рассмотрении арбитражных судов.
6. Изменение конъюнктуры рынка.
Изменение рыночной конъюнктуры также может оказать негативное влияние на бизнес. Часто компании сосредотачиваются на торговле определенным типом товара, который со временем может утратить свою востребованность.
Критерии выявления:
- существенное падение выручки организации;
- отраслевое соответствие должника проблемной зоне экономики.
7. Личные проблемы контролирующих лиц должника: от потери интереса к бизнесу до смерти контролирующих лиц.
Успешный бизнес часто зависит от инициативы и руководства определенных людей, которые обладают рядом как личных, так и профессиональных компетенций, стремлением к развитию и способностью принимать быстрые решения. Если такое лицо прекращает руководство бизнесом, то организация может оказаться без каких-либо перспектив продолжения успешного развития. В такой ситуации кредиторы могут инициировать процедуру банкротства для удовлетворения своих требований. В результате все оставшиеся активы компании могут быть реализованы для погашения долгов перед кредиторами.
Критерии выявления:
- «обнуление» выручки;
- смена учредителей и директоров (с заменой на номинальных для ликвидации бизнеса).
8. Преднамеренное банкротство:
В некоторых случаях компании могут использовать процедуру банкротства для того, чтобы вывести свои активы из-под контроля кредиторов. Это может происходить при помощи таких фиктивных сделок, как, например «фиктивная поставка» или «фиктивное приобретение».
Также возможна реализация основных средств и товаров по ценам значительно ниже рыночных. Это делается для того, чтобы вывести реальное имущество компании и избежать уплаты долгов перед кредиторами.
Критерии выявления:
- резкое падение стоимости основных средств (вывод активов);
- осуществление неденежных расчетов, существенное несовпадение данных отчета о движении денежных средств и отчета о финансовых результатах;
- выплаты дивидендов с последующим падением выручки;
- смена учредителей и директоров (с заменой на номинальных для ликвидации бизнеса).
9. Организация бизнеса через третьих лиц (перевод бизнеса).
Одним из наиболее распространенных способов сохранения бизнеса должником (потенциальным банкротом) является перевод бизнеса на третьих лиц.
Создается «зеркальная» организация, а деятельность старой прекращается
Критерии выявления:
- создание новых юридических лиц со старыми КДЛ (учредителями, директорами, заместителями, финансистами и бухгалтерами);
- перевод активов со старых юридических лиц на вновь созданные;
- совпадение новых юридических лиц по виду деятельности и по юридическому адресу со старыми.;
- смена учредителей и директоров в старом бизнесе на номинальных для ликвидации бизнеса.
На настоящий момент времени в вопросах раскрытия схем перевода бизнеса на третьих лиц лидируют налоговые органы, что подтверждается складывающейся судебной практикой, в том числе и на уровне ВС РФ (Определение Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда РФ от 16.09.2016 г. № 305-КГ16-6003 по делу № А40-77894/15).
При проведении системной работы по анализу деятельности организации в ретроспективе и в режиме реального времени существует возможность с большой степенью достоверности прогнозировать уровень риска наступления ее банкротства в будущем.
Родовые причины несостоятельности (банкротства) (компиляция научных работ теоретиков и практиков экономики и права:
1. Кризисные явления на макроуровне, сопровождаемые общим спадом производства, понижением цен, удорожанием заемных финансовых ресурсов. Трудности одной компании отражаются на системе в целом и могут принимать существенные масштабы.
2. Объективные предпосылки банкротства формируются самой природой рыночной экономики, рынок существует по правилам «выживает сильнейший», где сила определяется великим множеством показателей. Чем больше таких показателей тот или иной бизнес сможет взять под свой контроль, тем выше вероятность его выживаемости и развития.
При этом отмечается, что макроэкономические факторы воздействуют на всю сферу предпринимательской деятельности, но при этом лишь часть компаний становятся несостоятельными и уходят с рынка. В действительности же любой бизнес находится под воздействием как макро, так и микроэкономических факторов. Среди различных классификаций микроэкономических факторов одной из самых распространенных является классификация, которая называется «Пять сил конкуренции Портера». Данная классификация состоит из 5 факторов, которые необходимо учитывать бизнесу на всех этапах создания стоимости:
1) Потенциальные конкуренты;
2) Отраслевые конкуренты;
3) Власть покупателей;
4) Власть поставщиков;
5) Угроза товаров заменителей (субститутов).
Любые отклонения деятельности компаний от условий, диктуемых рынком и ее конкурентами могут привести к банкротству.
Помимо микроэкономических факторов банкротства, существуют и микроэкономические причины банкротства, которые усиливают действие факторов.
Наиболее распространённая классификация причин банкротства предложена М.Д. Эймсом, выделявшим 8 основных причин банкротства бизнеса:
1) Недостаток опыта;
2) Нехватка капитала;
3) Неудачное расположение бизнеса;
4) Неэффективное управление оборотным капиталом;
5) Излишнее инвестирование в фиксированные активы;
6) Плохая кредитная политика;
7) Использование средств компании;
8) Неожиданный рост бизнеса.
Обобщая вышесказанное, в качестве основных, наиболее встречающихся обстоятельств, способных вызвать банкротство, приводят:
1) Недиверсифицированность производства, ориентация на монопродукты, приводящая к банкротству при изменении рыночной ситуации;
2) Неконтролируемый рост бизнеса, нарушение сбалансированных темпов роста, ведущее к незапланированному увеличению расходов ведения деятельности, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее, чем объем продаж;
3) Низкий уровень применяемых технологий, физический и моральный износ основных средств;
4) Инвестирование в фиксированные активы при неэффективном управлении оборотным капиталом, что не обеспечивает необходимое вовлечение финансовых ресурсов в оборот;
5) Неадекватную структуру управления и организации производства, нерациональную структуру активов и пассивов;
6) Неверное понимание потребностей рынка, затрудняющую планирование структуры (ассортимента) продукции, приводящую к формированию излишних запасов одного вида продукции при неудовлетворенности спроса на другие;
7) Ограниченность финансовых ресурсов, приводящая к невозможности занять свою долю рынка, потере конкурентоспособности;
8) Снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие – высокая себестоимость и убытки;
9) Непрофессионализм менеджмента, ведущий к неправильной оценке рисков, принятию ошибочных решений;
10) Использование средств фирмы на личные нужды руководства;
11) Недоучет финансовых рисков;
12) Неадекватная оценка эффективности инвестиционных проектов и стоимости используемого капитала;
13) Неадекватное юридическое сопровождение бизнеса.
Центром Санации Бизнеса разработаны критерии, анализируя выявления бизнеса, который находится в высокой группе риска с точки зрения его потенциального банкротства.
Примеры одних из самых распространенных обстоятельств, способных вызвать несостоятельности (банкротство) бизнеса.
1. Существенная долговая нагрузка.
Существенная долговая нагрузка на бизнес может стать причиной его банкротства. В поиске быстрого пути масштабирования и развития бизнеса его собственники часто обращаются к заемным средствам. Но неумелое планирование кредитования может привести к потере контроля над бизнесом и сделать банк одним из главных интересантов в деле о банкротстве.
Критерии существенной долговой нагрузки:
- отрицательные чистые активы или резко убыточная деятельность при неизменной выручке длительное время;
- существенная кредитная нагрузка (статьи баланса «краткосрочные заемные обязательства» и «долгосрочные заемные средства»;
- негативное отношение «проценты к уплате» к выручке организации;
- судебные споры с кредитными организациями;
2. Изменение цен на сырье, материалы и конечную продукцию.
Компаниям, зависящим от экспорта и импорта, любые значительные изменения валютного курса могут иметь серьезные последствия. Это может привести к резкому увеличению расходов (при импорте) или снижению доходов (при экспорте). Если цена продаж конечной продукции не позволяет покрыть такие затраты, поставки становятся невыгодными и могут привести к утрате платежеспособности и банкротству.
Критерии негативного экономического влияния изменения цен:
- убыточная деятельность бизнеса;
- существенное увеличение себестоимости продукции и (или) снижение выручки;
- значительные судебные споры с поставщиками продукции.
3. Последствия выездных налоговых проверок.
Налоговые риски являются существенными для многих представителей бизнеса, осуществляющих предпринимательскую деятельность в отраслях, где активно практикуется налоговая оптимизация посредством использования бумажного НДС и фиктивные договорные отношения с ИП, дробление бизнеса (например, в строительстве, оптовой торговле).
Критерии выявления как перспективы бизнеса стать проверяемым, так и критерии, возникающие после проведения налоговых проверок.
- анализ налоговой нагрузки;
- сравнение анализируемого бизнеса со среднеотраслевыми показателями по рентабельности и налоговой нагрузке;
- судебных споров бизнеса с налоговыми органами;
- данные по исполнительному производству в отношении бизнеса и сообщениям о намерении подать заявление о банкротстве;
- поиск открытых ИП на контролирующих должника лиц с аналогичным видом деятельности.
4. Потеря рынков сбыта.
На состояние экономики влияет множество факторов.
Так в период коронавирусной инфекции обанкротились многие предприятия общепита, а экспортные не ресурсные предприятия, ориентированные на европейские рынки, испытывают существенные проблемы в период СВО.
Критерии выявления:
- существенное падение выручки организации;
- отраслевое соответствие должника проблемной зоне экономики.
5. Корпоративные споры.
Конфликты между собственниками бизнеса также могут привести к негативным последствиям. Если у бизнеса несколько собственников, которые имеют различный взгляд на его развитие, то возможны корпоративные конфликты и связанные с этим судебные разбирательства. В итоге компания может не только утратить свои позиции на рынке, но и оказаться не в состоянии выполнять свои обязательства перед контрагентами.
Критерий выявления:
- поиск и анализ корпоративных споров, находящихся на рассмотрении арбитражных судов.
6. Изменение конъюнктуры рынка.
Изменение рыночной конъюнктуры также может оказать негативное влияние на бизнес. Часто компании сосредотачиваются на торговле определенным типом товара, который со временем может утратить свою востребованность.
Критерии выявления:
- существенное падение выручки организации;
- отраслевое соответствие должника проблемной зоне экономики.
7. Личные проблемы контролирующих лиц должника: от потери интереса к бизнесу до смерти контролирующих лиц.
Успешный бизнес часто зависит от инициативы и руководства определенных людей, которые обладают рядом как личных, так и профессиональных компетенций, стремлением к развитию и способностью принимать быстрые решения. Если такое лицо прекращает руководство бизнесом, то организация может оказаться без каких-либо перспектив продолжения успешного развития. В такой ситуации кредиторы могут инициировать процедуру банкротства для удовлетворения своих требований. В результате все оставшиеся активы компании могут быть реализованы для погашения долгов перед кредиторами.
Критерии выявления:
- «обнуление» выручки;
- смена учредителей и директоров (с заменой на номинальных для ликвидации бизнеса).
8. Преднамеренное банкротство:
В некоторых случаях компании могут использовать процедуру банкротства для того, чтобы вывести свои активы из-под контроля кредиторов. Это может происходить при помощи таких фиктивных сделок, как, например «фиктивная поставка» или «фиктивное приобретение».
Также возможна реализация основных средств и товаров по ценам значительно ниже рыночных. Это делается для того, чтобы вывести реальное имущество компании и избежать уплаты долгов перед кредиторами.
Критерии выявления:
- резкое падение стоимости основных средств (вывод активов);
- осуществление неденежных расчетов, существенное несовпадение данных отчета о движении денежных средств и отчета о финансовых результатах;
- выплаты дивидендов с последующим падением выручки;
- смена учредителей и директоров (с заменой на номинальных для ликвидации бизнеса).
9. Организация бизнеса через третьих лиц (перевод бизнеса).
Одним из наиболее распространенных способов сохранения бизнеса должником (потенциальным банкротом) является перевод бизнеса на третьих лиц.
Создается «зеркальная» организация, а деятельность старой прекращается
Критерии выявления:
- создание новых юридических лиц со старыми КДЛ (учредителями, директорами, заместителями, финансистами и бухгалтерами);
- перевод активов со старых юридических лиц на вновь созданные;
- совпадение новых юридических лиц по виду деятельности и по юридическому адресу со старыми.;
- смена учредителей и директоров в старом бизнесе на номинальных для ликвидации бизнеса.
На настоящий момент времени в вопросах раскрытия схем перевода бизнеса на третьих лиц лидируют налоговые органы, что подтверждается складывающейся судебной практикой, в том числе и на уровне ВС РФ (Определение Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного Суда РФ от 16.09.2016 г. № 305-КГ16-6003 по делу № А40-77894/15).