РБК: Предбанкротный анализ, как инструмент управления рисками на предприятии
В своей деятельности мы сталкиваемся с массовым непониманием клиентов как самой процедуры банкротства, так и ее последствий.
Обычная ситуация, руководители или владельцы бизнеса, имея шапочную информацию от коллег и из ярких проспектов, считают, что банкротство — это просто, послушай консультантов, заплати им деньги, обеспечь лояльность арбитражного управляющего и все для тебя закончится через год-два.
Ступая, по требованию кредиторов или по собственному желанию отказаться от проблемного бизнеса, на скользкую дорожку банкротства, необходимо оценивать как затраты на проведение процедуры, возможные риски, и возможные потери, как финансовые, так и собственного реноме.
Типичной потребностью для подобных случаев можно назвать предбанкротный финансовый анализ (ПбФА) или предбанкротный аудит. Последнее название обычно вводит в заблуждение потребителя услуги, так как с более понятным ему обязательным аудитом имеет мало общего.
Основной целью ПбФА является подготовка к процедуре банкротства, когда руководители должника уже понимают о неизбежности.
Но на практике встречалась ситуация, когда наша компания убедила клиента подобным анализом, что стоит погасить налоговую задолженность из собственных внешних источников, чтобы в среднесрочном периоде планирования избежать существенных личных финансовых проблем.
Также проведение ПбФА позволяет найти внутренние резервы для погашения задолженности перед проблемным кредитором, понять причины и условия устранения кризиса, выйти на кредиторов с предложением мирового соглашения, показав, что в случае банкротства возврат денежных средств будет существенно ниже, чем в случае мирового соглашения или реструктуризации задолженности.
ПбФА это комплексный анализ деятельности компании. Анализ осуществляется по стандартам законодательства о банкротстве, проводятся мероприятия как в процедуре банкротства:
финансовый анализ;
анализ признаков преднамеренного и фиктивного банкротства;
анализ сделок должника;
инвентаризация имущества и обязательства;
выявляется достаточность имущества должника и средств на проведение процедуры банкротства;
составляется реестр кредиторов, включая ожидаемую задолженность перед персоналом;
идентифицируются контролирующие лица должника, составляется оценка рисков связанным физическим и юридическим лицам, рассматриваются угрозы их финансовому состоянию из-за введения процедуры банкротства на конкретном должнике;
выявляются налоговые, административные и уголовные риски для контролирующих лиц должника;
оценивается возможность привлечения к убыткам и к субсидиарной ответственности и объем привлечения.
ПбФА можно проводить не только получив уведомление о намерениях кредитора подать заявление о банкротстве в суд, но и в случае существенных событиях в компании, таких как смена руководителя или собственника, получение существенного иска от контрагента и т.д.
Основные этапы ПбФА немного отличаются от проведения АФХД в банкротстве.
Так первым этапом стоит определить сбор и анализ о компании из открытых источников, для понимания как видят компанию кредиторы до введения процедуры банкротства, насколько «на бумаге» она привлекательна для подачи заявления о банкротстве и как цель получения контроля над активами или бизнесом через процедуру банкротства.
На втором этапе запрашивается стандартный пакет документов, включая финансовые отчеты, аудиторские заключения, информацию о движении денежных средств по счетам, сведения о дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Крайне желательно на данном этапе предоставление специалистам доступа к базе данных предприятия (1С:Предприятие, договорные базы данных, CRM).
В ряде отраслей (например, строительство) обязательной частью анализа является экспресс-анализ все контрагентов должника по признакам фиктивности деятельности, соответствия объемов отношений с выручкой контрагента, чтобы показать обоснованность заключения сделок.
На третьем этапе формируется запрос по дополнительным документам (обычно сделки), что привлекли внимание на этапе №2.
Как результатом анализа является четкое понимание:
периода возникновения и причинах неплатежеспособности;
о финансовом состоянии должника по стандартам законодательства о банкротстве;
состоянии расчетов с бюджетом и другими кредиторами;
возбужденных и неоконченных исполнительных производствах;
совершенных сделках, в том числе направленных на вывод активов;
контролирующих лицах, на которых могут быть возложены риски субсидиарной, уголовной ответственности;
возбуждении в отношении компании исковых, административных производств.
Наиболее подробно рассматриваются сделки, что могут быть оспорены в процедуре банкротства:
при неравноценном встречном исполнении;
в целях причинения вреда имущественным правам кредиторов;
предпочтение одному из кредиторов перед другими кредиторами в отношении удовлетворения требований.
При рассмотрении сделок применяются стандарты и принципы доказывания, как если бы их оценка была бы в банкротном процессе, оценивается возможность привлечения к ответственности контролирующих лиц, определяется способ их защиты и осуществляется сбор необходимых доказательств.
При работе над ПбФА в зависимости от масштаба предприятия привлекаются специалисты в банкротном процессе (юристы), бухгалтера и аудиторы, специалисты по обработке массивов данных (программисты, аналитики).
Периодом анализа является три года, возможно расширение периода в случае если в результате анализа выявлено возникновение более ранних признаков банкротства. Сроки осуществления анализа от двух недель до полугода совместной работы с должником по устранению рисков.
В результате клиент получает:
сам ПбФА;
анализ признаков преднамеренного и фиктивного банкротства;
анализ сделок должника;
анализ рисков для всех контролирующих должника лиц;
дорожную карту по работе в преддверии банкротства с сопровождением;
оценку сроков, этапов и результатов проведения процедуры банкротства (оценку погашения задолженности по каждой из группы кредиторов, включая аффилированных к должнику лиц).
Так как развитие ситуации в процедуре банкротства несет вероятностный характер, анализ включает в себя и дерево вероятностей и решений с оценкой развития ситуации от умеренно пессимистического (основной сценарий) до крайне негативного
В рекомендациях возможно определение политик взаимодействия:
с каждым конкретным или ключевыми кредиторам;
пути взаимодействия с арбитражным управляющим;
влияние банкротства на группу компаний;
оценка затрат и персонала на саму процедуру банкротства.
Подобное заключение можно использовать и в судебном процессе, в том числе и для противопоставления выводов арбитражного управляющего о преднамеренном банкротстве и даже в качестве доказательного мнения и в уголовном производстве.
В последнее время расширяется и круг лиц, кто может использовать подобный анализ. Так крупный кредитор, например, банк, предполагая направить заявление о банкротстве, может прибегнуть к составлению ПбФА должника, как исключительно по внешним открытым источникам данных, так и предложив должнику допустить аудиторов (аналитиков) для решения вопроса о реструктуризации задолженности и сравнить для себя экономический эффект от проведения процедуры банкротства с альтернативными решениями.